基金实时智能模拟

基金实时智能模拟是什么

公募基金的净值每天只在收盘后由基金公司计算并公告一次。盘中想知道自己持有的基金大概涨跌多少，只能按它最新披露的重仓股与债券持仓，用这些标的的实时行情加权推算一个模拟值，这就是基金实时智能模拟（也就是行业里常说的盘中估值、净值估算，本站统一称为模拟数据）。它是一把尺子而不是答案：真实净值以基金公司公告为准，模拟数据只解决「盘中有没有数」的问题。

智能模拟是怎么算出来的

常见做法是取基金最近一期定期报告（季报 / 半年报 / 年报）披露的前十大重仓股及其占净值比例，用这些股票当日的实时涨跌幅做加权求和，得到组合的模拟涨跌。披露的持仓越完整、权重越接近真实组合，结果就越贴近净值；反过来，只拿到前十大重仓（通常合计占净值一半左右）时，剩余部分只能用指数或同类均值近似，偏差随之放大。

偏差主要来自哪里

主要有五个来源：一是持仓披露的时点滞后，季报反映的是季度末的持仓，之后基金经理可能已经调仓；二是个股停牌或涨跌停，实时行情无法反映其真实变现价格；三是基金申赎带来的规模变动会摊薄或增厚单位净值；四是 QDII 基金还要叠加汇率折算与海外市场交易时差；五是大额分红、拆分等净值事件。任何工具都无法消除这些结构性偏差，能做的是把偏差说清楚。

在天天养基哪里查看

基金排行榜（#rankings）按当日智能模拟涨跌排序，可直接筛选全部 / A股 / 海外范围；美基夜盘（#qdii）单独跟踪 QDII 与美股基金的盘中和夜盘表现；自选基金页把已持有基金集中展示，便于每天只看自己关心的那几只；基金详情页给出单只基金的持仓明细、当日模拟数据与历史偏差对照。以上页面网页版免费，无需注册即可查看公开数据。

模拟数据与收盘数据的关系

盘中模拟数据是实时变化的测算值，收盘后基金公司公告的净值才是结算依据。天天养基在收盘后展示收盘数据与当日实际净值，便于把盘中的测算值和最终结果做一次对照——长期对照下来，就能看出某只基金的模拟数据对该组合是否可靠，「模拟得准不准」这个问题也因此有了可验证的答案，而不是凭印象判断。

基金实时估值和基金净值是一回事吗？

不是。净值是基金公司每日收盘后计算并公告的确定值，实时智能模拟是第三方按披露持仓与实时行情测算出的模拟值，只用于盘中参考，最终收益以净值公告为准。

为什么我的基金估值涨了，晚上净值却是跌的？

常见原因是基金经理在披露期之后调仓、前十大重仓之外的持仓当天走势与测算假设不一致、个股停牌或涨跌停、以及申赎造成的规模变化。模拟测算只覆盖披露出来的部分持仓，覆盖不到的部分按近似处理，因此方向相反的情况是可能发生的。

QDII 基金的实时估值为什么偏差更大？

QDII 投资海外市场，存在交易时差（美股夜盘对应 A 股收盘之后）、汇率折算（美元资产需按当日汇率折成人民币）与海外节假日错位三重因素，测算链条更长，偏差通常比 A 股基金明显。具体说明见「QDII 智能模拟为什么偏差大」页面。

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